A股尾盘跌幅收窄，上证指数收跌1.1%，创业板指跌2.61%；医药、白酒全线杀跌，恒瑞医药遭遇上市20年来的第二个跌停。
医疗ETF(159828)跌6.60%
消息面：医药板块有两个大事，先是安徽出了关于体外诊断产品的集采文件，一份7月14日召开的安徽省临床检验试剂企业座谈会会议记录在网上流传，记录内容称，本次临床检验试剂专项带量采购的模式是带量谈判的议价模式，初步选取5类23个产品进行产品集中带量议价。
另一个事情是恒瑞医药中报不及预期，公司发布了2021年中报。公司2021年上半年实现营业总收入和归属于母公司股东的净利润分别为132.98亿元和26.68亿元，分别同比增长17.58%和0.21%。上半年业绩逐季下滑主要受传统仿制药销售下滑拖累，而且该影响还将继续，好在创新药占比继续提升，公司持续推进研发，未来随着研发管线的逐步落地，仿制药占比有望持续降低。
解读： 复盘上次“4+7”带量采购政策影响下医药板块走势出现一个“黄金坑”，对后续医疗器材集采的影响具备较大的参考意义。医疗集采推进有望成为常态。短期来看，虽然产品价格可能会面临一定冲击，但进口替代仍有望带来以价换量的红利。
体外诊断(IVD)是指在体外通过对人体体液、细胞和组织等样本进行检测而获取临床诊断信息，进而判断疾病或机体功能的诊断方法。目前，体外诊断是临床诊断信息的重要来源，是保证人类健康的医疗体系中不可或缺的一环，但是国内多个细分行业的国产化率不高。例如，国产化学发光，竞争格局逐渐稳健，目前市占率仅20%，仍有极大进口替代空间；第三方医检ICL，符合国家产业政策，渗透率仅5%，在政策的推动下有极大提升空间。
长期来看，拥有自主创新能力、业务多元化布局，或是单一产品具有高技术含量和高附加值，在差异化竞争中行业龙头的市占率将进一步提升。
估值情况：横向纵向均有一定配置价值，目前指数估值PE为43.49倍，近五年历史分位数14.33%左右；对比沪深300指数，近五年历史分位数75.54%左右。估值和未来景气出现了不匹配的情况，估值修复空间较大。
