一直以来,医药生物板块的市场情绪都与宏观政策密不可分,在2021年极端分化的市场环境中,医药行业政策频出,集采常态化,市场不断地在消化政策、业绩和估值,因此波动格外明显。
站在当下,从中短期来看,支付端、医保局主导的“三医联动”必将使医保制度日趋成熟精细化,药品准入谈判逐渐常态化;供给侧,新药审评已经步入正轨,获批新药数正不断攀升。
长期来看,医药行业增长的本质则是医药刚需和健康消费升级的长期拉动,并且当下的需求满足度和渗透率极低,这是行业最为长期的大逻辑。
西南证券发布研究报告称,医药板块估值被低估,且2021年业绩仍然强劲,近期医药板块迎来了最佳的布局时点,结合2022年年度策略的两条主线:“穿越医保”和“疫情脱敏”,建议投资者重点关注几个板块性的布局机会:中药消费品/创新药/低估值、低预期,经营趋势往上的品种。
因此,2022年,在宏观政策、赛道景气度和业绩确定性的共同催化下,医药生物主题的吸引力仍然存在,“十四五”规划也透露出了不少关于医药、卫生、健康的具体信号,养老、生物医药/药品、中医药等都是“十四五”规划文件中高频出现的词汇,行业长期的成长性值得期待。